中国日报网消息：英文《中国日报》8月27日评论版头条：在过去30年中，中国对外金融发展的三个具有划时代意义的变化是：其一，中国从一个外汇短缺大国发展成为全球最大的外汇储备国；其二，中国从一个吸引外资大国发展成为全球最大的资本净输出国；其三，中国已经从对外债务国转变为全球第二大对外债权大国。一方面，这些变化对中国参与全球化的方式和过程发生了深刻的影响，而另一方面，中国作为全球第二大债权国却面临不成熟债权国的种种困境。如何重新审视和提升中国国际债权大国地位，调整对外金融资产结构，争取国际金融话语权，扭转全球财富分配失衡已经刻不容缓。

随着我国从资本净输入国转化为资本净输出国，从对外债务国转化为对外债权国，我国在国际金融市场的主要身份也相应地从筹资者转化为投资者。中国成长为债权大国的速度比崛起为经济大国的速度更快，2006年中国继日本和德国之后成为世界第三债权大国，并于2008年超过德国成为全球第二大债权国。根据美国财政部的数据，中国2009年共购入美国国债约2000亿美元。然而作为国际债权大国的中国权利和义务严重不对称，正面临着官方债权国、负财富效应、货币错配等不成熟债权国的种种困境。

“十二五”是中国思考如何扮演美国最大债权人角色的战略机遇期。中国要将作为债权国的金融权力转化为国家金融话语权，增强抵御外部压力的能力和博弈能力。

首先，采取三步走战略推进人民币国际化进程

人民币国际化不是一朝一夕能实现的，人民币国际化要采取“三步走”战略，即坚持人民币“结算货币-投资货币-储备货币”的取向，先逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额；再使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种，最后逐步成为储备货币。依笔者看来，近期中国应该积极建立境外人民币投融资渠道，以本币金融资本扩张引导产业资本扩张，逐步扩大人民币的境外计价、结算、流通范围，从根本上提升国际债权大国地位：一是在稳步推进人民币资本项目可兑换和风险可控的前提下，逐步有序地开放境内一部分人民币市场给境外合作的主体。二是发展人民币离岸市场，充分利用香港国际金融中心的地位，尽快扩大人民币债券市场的建设规模，进一步丰富本币境外投资、融资、储备各项职能，完善人民币回流机制建设，满足境外机构多元化、多层次的人民币资产配置需求，形成境内、外人民币良性循环机制。三是积极发展境外机构在境内发行人民币债券、境外人民币资金投资境内债券市场等，真正扩大人民币在国际上的流通，可以说都可能有助于提升中国国际债权大国地位。

其次，加强中国金融体系的效率，推进建立发达的本土金融市场

中国不成熟债权国地位与我国金融市场不发达有密切关系。我国处于金融潜化阶段，中国金融结构、中国金融资产与资源分布以及金融资产管理组织等方面，与发达国家尚存较大差距。从国家外汇资产思路出发，藏汇于民。国家外汇资产由政府外汇资产、企业外汇资产和家庭外汇资产等构成，将外汇资金集中于政府外汇储备的思路和政策，不利于各类主体多方向多渠道地使用外汇资金，也不利于各类主体多方式多路径地将外汇资金输出，因此需要对此做出调整。要尽快建立发达的本土金融市场，扩张金融市场的深度和广度，理顺投资与储蓄不畅的转化机制，通过增加国民拥有财产性收入实现财富重整，进而实现“藏富于民、藏汇于民”，巩固债权国的形成基础并提高国民的财富效应。

再次，要减少债权投资增加对外股权投资和生产型投资

继续推进“从金融投资到产业投资”的债权结构变化，对外资产的股权投资作为资本辐射功能的具体表现，是一个培育新的经济增长极的过程。根据2009年国际投资头寸表，2009年我国对外直接投资2296亿美元，占对外金融资产的7%。而2007年、2008年的占比分别为4.8%和6.2%，债权减少股权增加，说明我国对外资产结构有了积极变化，这将是未来的长期趋势。中国要积极调整对外资产结构，通过资本的全球战略布局，将中国的资本优势转为制度、资源和投资的优势，完成由被选择者向选择者的转型，提高全球配置资源能力，寻求利益的重新分配。为此，可以考虑成立国家战略基金，将部分外汇储备和国家发展战略相结合，提升中国整体竞争力。

提升国家竞争力是“十二五”时期的战略重点，主要包括两个方面：一是从国外获取更多的市场、资源和关键技术的能力；二是提升本国企业的国际竞争力。金融危机以来，我国加大了这方面的有益探索，例如，用外汇储备注资的方式，支持国有商业银行改制等。但目前储备管理尚无整体规划，也缺乏系统性的战略安排。要与经济结构调整与转变经济发展方式相结合，考虑在战略性新兴产业、科技创新、产业并购方面成立能源战略投资基金、科技创新发展基金以及支持企业发展的海外并购基金等，不断提高金融资产和产业资本的融合度，搭建连通内外产业链的实业经济平台，实现我国在世界产业链条中位置的前移和高端化，改变中国长期以来的“双顺差”型的资本循环模式，切实扭转全球财富失衡的局面。

英文原文请见： http://www.chinadaily.com.cn/zgrbjx/2010-08/27/content_11210342.htm。特别说明：因中英文写作风格不同，中文稿件与英文原文不完全对应。（作者 张茉楠 编辑 裴培）