6月底，贯穿中国东部三大直辖市和四个省份的京沪高铁将正式投入运营。尽管之前市场已出现过一波高铁相关概念股的炒作，但分析人士普遍认为，经过最近几个月的估值回归以及京沪高铁开通的事件性刺激，市场或再次迎来高铁主题投资机遇。

从去年四季度初到今年1月底

，机车制造以及相关零部件板块引领了一波高铁主题投资风潮。不过随着未来预期明朗化，市场开始担忧行业增长前景，相关板块的炒作由此告一段落。而相比市场的谨慎，分析人士的看法略显乐观。

“从基本面上看，未来几年国内外对于高铁的需求还是比较旺盛的。”银河证券策略分析师秦晓斌认为。未来高铁的最大看点在于海外市场的开拓，这将继国内市场之后成为行业增长的“接力棒”。

分析师指出，目前海外业务在相关公司整体业务中的占比很小，中国南车（601766）和中国北车（601299）还没有出口高铁，但是将来在高铁输出的带动下，海外业务的比重肯定会提升，前景非常好。

事实上，在已披露的2010年年报和2011年一季报中，高铁建设类上市公司各项业务仍然保持增长势头，整体发展稳定持续。而铁道部进一步明确了“十二五”期间的基建投资计划是2.8万亿元，2011年基建投资计划是6000亿元。这些信息都表明，相关公司的基本面是正常的。

“另外，经过之前两三个月的调整，很多公司估值已有很大程度回落，像南车、北车这样基本面较好的公司，已经具备了一定的投资价值。”秦晓斌指出，京沪高铁开通或将给这些公司提供一次事件性机会。

除了高铁相关制造行业，京沪高铁通车可能刺激的板块还包括房地产和旅游等。“高铁通车对于京沪沿线的部分区域型地产公司，无疑将产生利多影响。”某地产分析师指出。另有专家指出，京沪高铁建成通车后，将会为旅游市场注入新的活力，使市民周末“跨省换城”游成为现实，产生大量“钟摆式”客流。同时，也将促进当地消费、旅游产业的转变升级。

而另一方面，高铁对于航空业冲击也不容忽视。但安信证券分析师吴莉预计京沪高铁对民航冲击小于预期，6月底京沪高铁开通后仍看好七八月旺季行业供需关系。目前航空板块动态PE10.9倍，位于历史低位，京沪高铁开通后航空板块或将出现估值修复行情。（潘圣韬）