提要：2013年，移民潮再起，根据官方数据显示，每10个香港移民申请案例中，就有近9个来自中国内地。今年，香港这项投资移民计划的火热程度依然未减。由于担心政府再次提高投资移民的门槛，更多心存犹豫的富豪正加快步伐。对于离岸投资，怎样做才能实现投资者最大利益化呢？就此，本报采访了智易东方金融集团常务副总裁朱燕平女士。
据香港入境事务处的统计资料显示，截至去年底，投资移民计划下已获正式批准的申请案例共16915个，其中，来自中国籍且已获外国永久居民身份的个案共14568个。2010年，香港将投资移民的门槛从650万港元上调至1000万港元，更重要的改变是房地产不再属于可投资的产品类别。
朱燕平认为这无疑让申请者失去了一项最诱人的投资标的，不过，投资者需要明白的是，这笔钱不是为了盈利，而是为了支持投资移民。股票、债券、存款证、后偿债项、合资格集体投资计划(投连险)，与房地产相比，这份新的获许投资资产列表的投资吸引力显然大打折扣。
2010年前，最受欢迎的投资产品就是物业。而现在市场上最受欢迎的投资产品则是股票、债券和投连险产品。
朱燕平说对于投资移民的申请人来说7年内要通过这1000万港元获得满意的回报，并非易事。撇开对市场的了解程度和市场本身的表现这两项因素，要做到所谓的波段操作已经是“不可能完成的任务。正常的投资一般都要做一个投资组合，但这个计划是通过资金支持投资移民的申请，如果投资太复杂，入境处的审核很严格，7年内要定期交投资表现报告。根据规定，在7年内，申请人从指定账户内提取任何资产(账户内累积的现金股息或利息除外)、转换金融机构或是投资产品，都需要在规定的时期内向入境事务处申报(7个或14个工作日)。
目前投资移民计划下能够投资的债券只限于港元债，尽管回报稳定，收益率也较低，过去几年债券的回报约在3%上下，跑输通胀率。现在来看，投资股票的人还是最多，但2010年后，选择债券和保险的人也越来越多。与债券一样，投连险回报也相对稳定，不过，这种配合投资移民的7年期人寿险备受欢迎还有一个特别的原因。与股票、债券不同，除非你转换投资产品本身，转换基金不受14个工作日的限制。投连险会将保费投资于合格的港币基金，如果7年内未索赔，在保单结束后，本金连同基金收益以现金形式返还给投资者；而7年间，改变投资的港币基金无须向入境处申报。
这样的设置，也让保单的投资回报在相对稳定的同时能够略高于债券。“投资最主要的目标是跑赢通胀，赚到5%至9%的回报就不错了。过去几年，投资保险实现这一回报的可能性大些，股票回报则视具体投资的个股有高有低。一般来说，收息的股票回报和通胀水平基本持平。
此外，一旦发生意外，保险可绕开香港遗产安排的复杂程序。尽管香港没有遗产税问题，但如果投资于股票、债券等其他金融产品，投资者意外身故后需要经过6至9个月的遗产安排程序，需要家属在港办理部分手续。而如果投资保险，在订明受益人的情况下，只要证明身故，保单会很快做出资金安排。
朱燕平说近几年内地赴港购买保险的人数和金额均呈现出上升趋势。除了投资普通的传统家庭保障保险以外，投连险逐渐受到青睐，因其可间接投资全球基金，拓宽了海外投资渠道。我现在两个孩子都在国外读书，自己在这方面也有投入，我觉得我和我先生的养老和子女教育的费用是没什么后顾之忧了。
据香港保险业监理处介绍，内地访客在香港购买的保单中，以人寿、年金及投资相连寿险保单为主。在实际投保过程中，香港保险公司会为内地的高净值客户着身制定方案，投保大额、巨额保单不仅仅是当作保险来使用，更多将其作为财富规划的工具，充分发挥其财产保护、财富传承和避税的功能。以人寿险为例，它的一个优势是债务免疫，保险收益归受益人，离开了自身的资产负债表，就不会算做个人资产；而赔付也归受益人，不会归到遗产里面。
朱燕平表示“在福建泉州、漳州等地，相当多的民营企业家自由可支配资产从几千万到上亿元不等，他们往往会先选择用一部分现金投资几个险种。” “如果赴港购买保险效果不错，进一步使用其他香港市场的金融工具，为自身项目融资、跨境的银行服务，内保外贷等多种手段都会逐渐开展起来，通过港府认可的十几种投联险产品可以移民到香港也是其中重要原因之一。”有不少内地企业高管在香港购买投连险，月供30万～50万港币不等，可间接购买全球基金。过去几年，投资新兴市场的债券收益较国内同类品种高。
内地客户购买投连险，相当于开设一个个人投资账户，在给定的全球基金范围内可以自由投选，涵盖了世界所有重要的细分市场，且换仓不收取手续费，投资自由度可极大提升。“以新兴市场为例，拉丁美洲基金、东欧基金、大东盟基金，韩国、日本、印尼、菲律宾等基金，过去十年的复合收益高达20%。客户往往根据自身偏好，选择适合自己的产品。国内的投连险投资受限，自主可控性降低。”
另据了解，一些高净值客户对香港的大额寿险连接银行信贷的模式也颇感兴趣。在这种模式下，假设客户购买1000万美元的保险，需要一次过付300万美元保费，客户不愿意出这么多现金，通过香港的银行信贷可以做到贷款250万美元，实际仅需支付50万美元，以后也不用考虑还本，只要按期还付利息即可，而利率水平仅有1.5%～1.7%，所付利息不到5万美元(每年)，同期保险公司的配息达到4%左右，相当于利息由保险公司支付且有剩余。
由于对香港市场不熟悉，赴港购买保险的高净值客户，往往更倾向于和已经建立合作关系的律师或者推荐人一同前往香港谈合约；品牌方面更倾向于法国安盛、美国友邦、英国保诚、富通保险等大型保险机构。
香港保险业监理处表示，一般而言，不论是否香港居民，如保单在香港妥善签署及完成相关程序，保险公司及投保人双方均须履行保单的条款。假如有关保单的条文列明管辖法律属香港法律，则投保人和保险公司均受香港法律的保障和规范，有任何纠纷亦可向香港法院寻求判决。
内地赴港购买保险的普通客户主要购买三类保险：重大疾病、储蓄和人寿加储蓄型保险，大部分内地人赴港买保险都采用年缴付费方式，刷银联卡和信用卡均是常用支付方式，也有人用网上支付。
在香港购买传统家庭保障保险的主要优势有三点：首先在于理赔方便，理赔的流程和资格符合条款的要求立即可以赔付。如果各项材料齐全，最快7天公司即会开立支票寄给投保人；其次，价格方面有优势，港币投保本身就比人民币便宜；第三，香港传统的免税收环境，储蓄分红型保险所得分红免税。
投连险在保单刚成立的时候会有大量的赠送，赠送幅度甚至可以高达125%，赠送金额往往成为吸引顾客购买的一个重要原因。一般而言，自有投保资金加赠送资金共有25年的锁定期，这部分资金需要收取较高的管理费。
虽然在香港保险不同公司有不同的手续，但通常内地人士赴港买保险所需证件主要有以下几种：身份证、港澳通行证、地址证明文件。地址证明文件可以是银行账单、信用卡账单，此两项必须留有原件。此外，还需要有在香港任何一家银行所开设的银行户口。
