
在许多美国大银行已经重整旗鼓阔步前行的时候,新一轮阴影可能正在向欧洲银行业逼近。欧洲央行本周一在其发布的金融稳定报告中称,虽然欧元区银行盈利能力有所加强,但仍将面临金融危机带来的“第二波减记潮”,与此同时,欧洲银行业可能面临的再融资风险需引起高度警惕。
四枚“定时炸弹”推高欧银行业坏账风险
根据欧央行在报告中提供的数据,预计欧元区银行今年需要面临总计1230亿欧元的坏账减记,明年为1050亿欧元。这是欧央行首次公布2011年区内银行业的坏账损失估计。在此之前的2007年到2009年间,欧元区银行已经累计减记了2380亿欧元。事实上,单从数字来看,欧央行此次公布的2007年到2010年的总计减记数字预估是低于此前预期的,原因是银行已从前期证券市场反弹中受益且盈利能力有所改善。不过,欧央行担心,如果欧洲主权债务风险继续上升且经济增长受到威胁,则2011年减记数字可能会大大增加。沿着欧洲银行业触角所及的领域一一排查,分析人士认为目前欧洲银行业至少需高度关注四大领域的坏账风险。
首先就是商业地产。2008年9月,美国房市暴跌引发的大规模住房抵押贷款违约成为触发本轮金融危机的导火索。一年半时间过去了,持续走弱的商业地产成为高悬于欧美银行业头顶的达摩克利斯之剑。其中,欧洲因经济复苏疲弱且信贷环境不佳,商业地产走弱风险尤其明显。一旦出现大规模商业地产抵押贷款违约,则欧洲银行业的坏账损失将迅速扩大。全球最大房地产中介服务商世邦魏理仕(CBRE)近期发布的一份研究报告显示,欧洲1万亿欧元的商业房地产贷款中,有四分之一存在危险。
其次是欧元区主权债务风波。作为本轮债务危机风暴眼的希腊如今尚前途未卜,西班牙主权评级被下调的消息又接蹱而至。如果局势最终朝向最恶劣的方向发展,即在一国甚至多国出现事实上的主权债务违约,那么作为政府债券的最大持有者,整个欧洲银行业可能面临的损失将是一个天文数字。